Data: Net Asset Value (NAV) and Assets under Management (AuM) A partir de 2025-03-14
La rentabilidad histórica no predice las rentabilidades futuras. El valor de su inversión puede incrementarse o disminuir y usted podría no recuperar la cantidad invertida inicialmente. Antes de invertir, los inversores deben leer el apartado Riesgos principales de esta página, el Documento de datos fundamentales y el Folleto.
Passive exposure to investment grade credit curve steepness in the US and Europe
The Tabula Global IG Credit Curve Steepener UCITS ETF (EUR) - Accumulating aims to track the iTraxx-CDX IG Global Credit Steepener Index (ITXCDXST Index), less fees and expenses.
Sobre el índice
The ITXCDXST Index provides exposure to credit curve steepness in North American and European Investment Grade CDS markets. The index tracks the return of taking equal positions on CDS indices by selling 5y protection and buying 10y protection:
- 50% iTraxx Europe 5y and 10y (125 investment grade entities, equally weighted)
- 50% CDX IG 5y and 10y (125 investment grade entities, equally weighted)
The Index is rebalanced monthly to maintain an approximate 3:1 market exposure to the short On-the-Run 10 Year Index CDS position where the weight of the long On-the-Run 5 Year Index CDS position is determined to offset the credit sensitivity of the 10 Year position.
Proceso de inversión
The ETF aims to directly replicate the index composition via CDS index positions and cash collateral (typically investment grade European sovereign bonds with maturity <12 months). To minimise counterparty risk, CDS trades are executed through regulated brokers and centrally cleared.
Países registrados
The fund is currently registered for sale in Austria, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Spain, Portugal, Sweden, Switzerland and the United Kingdom.
| Fund information | |
|---|---|
| Issuer: | Tabula ICAV |
| Investment manager: | Tabula Investment Management Ltd |
| Management company: | Waystone Management Company (IE) Limited |
| Administration: | HSBC Securities Services (Ireland) DAC |
| Custody: | HSBC Continental Europe, Dublin Branch |
| Fund inception: | 18 agosto 2020 |
| Share class inception: | 18 agosto 2020 |
| Ongoing charges: | 0.40% |
| Income treatment: | Accumulating |
| Domicile: | Ireland |
| Base currency: | EUR |
| Share class currency: | EUR |
| Primary listing: | Xetra |
| Listing Currency: | EUR |
| Primary ticker: | TCRS |
| ISIN: | IE00BMQ5Y557 |
| UK distributor/reporting status: | Yes |
| ISA & SIPP eligible: | Yes |
| Index information | |
|---|---|
| Index name: | iTraxx-CDX IG Global Credit Steepener Index |
| Index provider: | IHS Markit |
| Bloomberg index ticker: | ITXCDXST Index |
| Regional focus: | North America and Europe |
| Listing information | ||
|---|---|---|
| Exchange: | Xetra | BX Swiss |
| Trading hours: | 0900 to 1730 CET | 0900 to 1730 CET |
| Trading currency: | EUR | EUR |
| Settlement: | T+1 | T+1 |
| Exchange ticker: | TCRS | TCRS |
| Bloomberg ticker: | TCRS GR | TCRS SW |
| RIC: | TCRS.DE | TCRS.S |
| SEDOL/VALOR: | BN76807 | BMHC2H3 |
| WKN: | A2P58Y | A2P58Y |
Riesgos clave
No hay protección del capital: el valor de su inversión puede incrementarse o disminuir y podrías no recuperar la cantidad invertida inicialmente.
Riesgo de liquidez: una menor liquidez significa que no hay suficientes compradores o vendedores que permitan al Subfondo vender o comprar inversiones con facilidad. Ni el proveedor del Índice ni el emisor realizan ninguna declaración o previsión sobre la liquidez.
Apalancamiento: el Subfondo puede utilizar apalancamiento, por lo que las pérdidas pueden verse magnificadas.
Riesgo de crédito: el emisor de un activo financiero mantenido en el fondo podría no pagar las rentas o reembolsar el capital al Subfondo a su vencimiento.
Riesgo de derivados y técnicas financieras: el Subfondo invierte en instrumentos financieros derivados para obtener exposición tanto a largo como a corto plazo al mercado subyacente con reequilibrio mensual. La rentabilidad del Subfondo durante períodos superiores a un mes puede no ser inversamente proporcional o simétrica con la rentabilidad de las posiciones inversas en los instrumentos subyacentes.
Riesgo cambiario: el Subfondo invierte en activos denominados en EUR y USD y no proporciona cobertura contra la exposición a divisas en la clase base. El fortalecimiento o debilitamiento de las monedas puede afectar el rendimiento.
Riesgo de mercado : el Subfondo está expuesto principalmente al riesgo de crédito a largo y corto plazo. Los rendimientos aumentarán si hay un incumplimiento, o un mayor riesgo percibido de incumplimiento, entre las entidades a las que hacen referencia los índices CDS, o una amortización (“bail in”) de la deuda de una entidad por parte de las autoridades financieras. El Subfondo también puede verse afectado por otros factores que afectan el valor de los títulos de deuda emitidos por dichas entidades, incluidos los cambios en los tipos de interés y los tipos de cambio. Al comprar y vender CDS sobre deuda subordinada, dicha deuda puede estar subordinada a deuda senior.