Data: Net Asset Value (NAV) and Assets under Management (AuM) Vanaf 2025-03-14
Prestaties uit het verleden voorspellen geen toekomstige rendementen. De waarde van een belegging kan zowel dalen als stijgen en het is mogelijk dat u het oorspronkelijk belegde bedrag verliest. Beleggers moeten het gedeelte Belangrijkste risico's op deze pagina, het document met essentiële beleggersinformatie en het prospectus lezen voordat ze beleggen.
Passive exposure to investment grade credit curve steepness in the US and Europe
The Tabula Global IG Credit Curve Steepener UCITS ETF (EUR) - Accumulating aims to track the iTraxx-CDX IG Global Credit Steepener Index (ITXCDXST Index), less fees and expenses.
Over de index
The ITXCDXST Index provides exposure to credit curve steepness in North American and European Investment Grade CDS markets. The index tracks the return of taking equal positions on CDS indices by selling 5y protection and buying 10y protection:
- 50% iTraxx Europe 5y and 10y (125 investment grade entities, equally weighted)
- 50% CDX IG 5y and 10y (125 investment grade entities, equally weighted)
The Index is rebalanced monthly to maintain an approximate 3:1 market exposure to the short On-the-Run 10 Year Index CDS position where the weight of the long On-the-Run 5 Year Index CDS position is determined to offset the credit sensitivity of the 10 Year position.
Beleggingsproces
The ETF aims to directly replicate the index composition via CDS index positions and cash collateral (typically investment grade European sovereign bonds with maturity <12 months). To minimise counterparty risk, CDS trades are executed through regulated brokers and centrally cleared.
Geregistreerde landen
The fund is currently registered for sale in Austria, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Spain, Portugal, Sweden, Switzerland and the United Kingdom.
| Fund information | |
|---|---|
| Issuer: | Tabula ICAV |
| Investment manager: | Tabula Investment Management Ltd |
| Management company: | Waystone Management Company (IE) Limited |
| Administration: | HSBC Securities Services (Ireland) DAC |
| Custody: | HSBC Continental Europe, Dublin Branch |
| Fund inception: | 18 augustus 2020 |
| Share class inception: | 18 augustus 2020 |
| Ongoing charges: | 0.40% |
| Income treatment: | Accumulating |
| Domicile: | Ireland |
| Base currency: | EUR |
| Share class currency: | EUR |
| Primary listing: | Xetra |
| Listing Currency: | EUR |
| Primary ticker: | TCRS |
| ISIN: | IE00BMQ5Y557 |
| UK distributor/reporting status: | Yes |
| ISA & SIPP eligible: | Yes |
| Index information | |
|---|---|
| Index name: | iTraxx-CDX IG Global Credit Steepener Index |
| Index provider: | IHS Markit |
| Bloomberg index ticker: | ITXCDXST Index |
| Regional focus: | North America and Europe |
| Listing information | ||
|---|---|---|
| Exchange: | Xetra | BX Swiss |
| Trading hours: | 0900 to 1730 CET | 0900 to 1730 CET |
| Trading currency: | EUR | EUR |
| Settlement: | T+1 | T+1 |
| Exchange ticker: | TCRS | TCRS |
| Bloomberg ticker: | TCRS GR | TCRS SW |
| RIC: | TCRS.DE | TCRS.S |
| SEDOL/VALOR: | BN76807 | BMHC2H3 |
| WKN: | A2P58Y | A2P58Y |
Belangrijkste risico's
Geen kapitaalbescherming: De waarde van uw belegging kan zowel dalen als stijgen en de kans bestaat dat u het oorspronkelijk belegde bedrag niet terugkrijgt.
Liquiditeitsrisico: Lagere liquiditeit betekent dat er onvoldoende kopers of verkopers zijn om het Subfonds toe te staan beleggingen gemakkelijk te verkopen of te kopen. Noch de Indexaanbieder, noch de emittent geeft een verklaring of prognose over de liquiditeit.
Hefboomwerking: Het Subfonds kan gebruikmaken van hefboomwerking, waardoor verliezen kunnen worden vergroot.
Tegenpartijrisico: Het Subfonds kan verliezen lijden als een instelling die diensten verleent zoals de bewaring van activa of optreedt als tegenpartij voor derivaten insolvent wordt.
Kredietrisico: Het is mogelijk dat de emittent van een binnen het Fonds aangehouden financieel actief op de vervaldag geen inkomsten betaalt of geen kapitaal terugbetaalt aan het Subfonds.
Risico van financiële derivaten en technieken: Het Subfonds belegt in financiële derivaten om zowel long- als shortmarktblootstelling aan de onderliggende markt te verwerven, met een maandelijkse herbalancering. Het is mogelijk dat de prestaties van het Subfonds over perioden langer dan één maand niet omgekeerd evenredig of symmetrisch zijn met de rendementen van de omgekeerde posities in de onderliggende instrumenten.
Valutarisico: Het subfonds belegt in activa die in EUR en USD luiden en biedt geen dekking voor valutablootstelling in de basisklasse. Het versterken of verzwakken van valuta's kan de prestaties beïnvloeden.
Marktrisico : Het Subfonds is voornamelijk blootgesteld aan long- en shortkredietrisico. De rendementen zullen stijgen als er sprake is van wanbetaling, of een hoger waargenomen risico van wanbetaling, bij de entiteiten waarnaar wordt verwezen door de CDS-indices, of als er sprake is van een afschrijving (“bail-in”) van de schulden van een entiteit door de financiële autoriteiten. Het Subfonds kan ook worden beïnvloed door andere factoren die van invloed zijn op de waarde van schuldbewijzen uitgegeven door deze entiteiten, waaronder veranderingen in rentetarieven en wisselkoersen. Bij het kopen en verkopen van CDS's op achtergestelde schulden kunnen dergelijke schulden achtergesteld zijn aan senior schulden.